民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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